上证指数收涨0.32%报3083.5点，深成指涨0.15%报9940.22点，创业板指涨0.26%报1961.89点，科创50指数涨0.93%报882.19点，北证50跌1.38%，万得全A涨0.14%，万得双创涨0.14%。市场成交额7360.5亿元，此前几日均超过8000亿元；北向资金实际净卖出30.58亿元，连续三日“减仓”。
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A股市场今年以来波动较大，导致近期市场波动的原因主要是国内经济复苏力度不及预期，投资者对于上市公司的盈利能力有所担忧，上市公司财报数据整体较弱。国家能源局发布的数据显示，9月全社会用电量7811亿千瓦时，同比增长9.9%。同时，前9月全社会用电量累计68637亿千瓦时，同比增长5.6%。
有关分析认为，发用电量是经济运行的“晴雨表”和“风向标”，前9月的数据表明，我国产业发展加速，经济复苏加快，市场回暖强劲，预示着今年我国主要经济指标有望在四季度进一步优化。
汇金增持四大行作出对权益市场的一定表态，证监会修改融券保证金比例，提高融券成本及降低新增券源，监管对资本市场呵护意图显著。国内经济基本面企稳修复以及资本市场政策的持续推出，或将对证券板块形成利好，10月17日证券板块也表现较好，午前冲高，证券ETF（512880）最终收涨1.40%。证券板块自8月高点回调超10%，估值PE_TTM为21倍，PB为1.3倍，处于低估水平，颇具修复空间。
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第三届“一带一路”国际合作高峰论坛于10月17日至18日在北京举行，主题为“高质量共建'一带一路'，携手实现共同发展繁荣”。同时，“广交会”将在广州分三期举办，参展企业28533家，比上一届增加3135家，来自43个国家和地区。
短期内，预计传统基建仍为主要发力方向，中长期建议关注数字经济、绿色发展等领域。从历史来看，“一带一路”主题行情与“中特估”主题行情的相关性较高，2013年以来，四轮“一带一路”主题行情期间，“中特估”指数均出现明显的上涨。
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一方面，我国主要经济指标有望在四季度进一步优化。下半年有望看到经济与盈利的进一步好转，在经历了前期由于业绩压力、政策预期以及交易集中带来的阶段性调整之后，通信，石油石化，非银金融，食品饮料，房地产等顺周期国企顺应经济复苏态势或优先受益。
另一方面，中特估概念或充分分享“中国特色的估值体系”+“新一轮国企改革”这一时代机遇。对于看好未来央企国企发展的投资者而言，或可考虑布局与中特估概念深度融合、且顺周期的央企共赢ETF（517090）；以及中国特色估值体系的港股视角产品--港股国企ETF（159519）。
继10月16日回调后，半导体设备ETF（159516）、芯片ETF（512760）10月17日分别反弹上涨1.50%、0.76%，伴随资金大量流入。
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基本面上，8月全球半导体销售额同比下降6.80%，降幅连续第4个月收窄，IC设计和封测的景气度率先回升。华泰证券认为，随着年底去库存结束叠加需求复苏，国内封测企业资本开支将于24年进入上行周期。本轮半导体基本面周期底部或已确立。
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估值层面，中证半导体材料设备主题指数当前市盈率（TTM）为38.89x，位于十年来10.2%分位。此外，本周和下周将密集发布半导体行业上市公司的Q3业绩，投资者可留意相关信息，并持续关注半导体设备ETF（159516）和芯片ETF（512760）的投资机会。
10月17日，智能汽车ETF（159889）、汽车ETF（516110）分别下跌0.69%和0.19%。“金九”乘用车产销实现同比环比双增长，车企促销政策持续加码。
产销方面，根据乘联会发布的数据，9月狭义乘用车产量实现243.1万辆（同比+2.8%，环比+8.7%），批发销量实现244.9万辆（同比+6.6%，环比+9.5%）；其中新能源汽车产量79.8万辆（同比+10.7%，环比+1.2%），批发销量实现82.9万辆（同比+23.0%，环比+4.2%）。“金九”乘用车产销实现同比环比双增长。
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随着四季度到来，车企进入冲击年度销售目标的关键时期，促销政策明显加码。问界M7发布3万元购车权益和最高1万元提车超期补贴；极氪001、X、009车型最高可享8万元、5.1万元和1.6万元限时购车福利；理想L7在计算补贴后售价已跌破30万元。（提及具体企业仅为说明行业观点，不构成投资建议，投资者还需注意“以价换量”可能导致车企毛利率下行）
新能源车方面，9月新能源汽车批发渗透率33.9%，环比略有下滑，主要原因包括油车品牌折扣力度加大/权重车企产品切换期影响。消息面上，安徽10月17日提出，到2027年，省内建成换电站不少于500座，充电桩不少于50万个，满足100万辆新能源车的充电需求。投资者可持续关注智能汽车ETF（159889）、汽车ETF（516110）的投资机会。
