DeepSeek爆火的最大赢家

　　台积电和英伟达均预计，2026年设备端AI将大幅增长。台积电早些时候的财报电话会议表明，设备端AI趋势将在2026年变得突出，而英伟达计划在4Q25/1H26开始量产其AI PC芯片N1X/N1。

　　DeepSeek的热度飙升直接推动了对NVIDIA H100训练的需求，表明优化的训练方法（有效降低成本）有助于带动训练需求。且再度验证CUDA生态系统的优势（解释了用户选择 H100的原因）。

　　不过，另一个更显著的趋势是，自DeepSeek爆红后，兴起了在本地端部署大语言模型（LLM）的热潮。

　　DeepSeek R1提出的优化训练方式，有利于提升设备端中小规模大语言模型的效能，加上对使用云端DeepSeek数据安全的顾虑，都是推动这一热潮的原因。

　　预计接下来会有更多类似DeepSeek的开源模型，本地端部署大语言模型的热潮将持续保持。

　　郭明錤指出，目前只有少数用户使用本地端DeepSeek，因此对NVIDIA云端AI芯片需求还未产生立即性的影响，长期来看，设备端会取代部分云端需求，但设备端的增长也可能会创造新的云端需求（如上述 H100 的例子），所以两者的需求还是会同时增长，并整合为新的AI生态。

　　郭明錤对云端长期增长趋势并不悲观，但需要注意，如果设备端趋势发展快于预期，是否会让云端的增长速度在未来的某段时间内，低于先前市场的乐观预期，进而影响投资氛围。

　　郭明錤强调，台积电依旧是设备端AI趋势的最大赢家之一（因设备端处理器升级），而NVIDIA在设备端面临的竞争显著高于云端，所以不利于短期投资氛围。